“中国真正意义上的SaaS市场,如今大概不到200亿。平均每一家企业每年SaaS的支出,美国是中国的30倍。这意味着中国未来的SaaS花费如果达到美国的水平,市场空间还有30倍,或者是一个更大的想象空间。”在GGV Evolving Enterprise2019年大会上,GGV纪源资本管理合伙人符绩勋判断。

作为2019年来最“吸金”的行业,国内的企业服务市场再次迎来热潮,无数的创业者与投资人纷纷涌入这个赛道。根据市场预测,未来3-5年,中国企业级服务会迎来真正的黄金时代。

事实上,早在2015年前后,国内的企服就已经出现了一次爆发性发展。彼时,一批又一批SaaS公司快速崛起。根据CVSource投中数据,2014年起,企业服务开始受资本追捧,并于2015年达到高峰,共出现了2657起,融资额达4324.96亿元。

然而,不同于2015年的投资热潮,GGV纪源资本投资执行董事吴陈尧认为,如今公有云的市场接受度相对更高。“任何时候,好公司标准都是产品、技术与市场。”他同时表示,总体上说,目前很多创业企业不知道什么是一个好的SaaS。“当然,这也是GGV作为投资机构的价值,我们可以帮助中国的企业建立比较完善的平台。”

据悉,作为一个老牌全球投资基金,GGV旗下管理着13支基金,资金管理规模达62亿美金,投出了56家10亿美金以上的独角兽企业,并收获了36个IPO以及68个并购。2019年,在企业服务领域,GGV还收获了Slack等上市企业。

01产品与技术驱动,三个万亿市场即将诞生

“企业互联网与To C不同,TO B的市场需要靠更好的产品与技术去拉动,不可能纯靠销售以及关系进行市场营销。”提到GGV在企业服务市场的投资逻辑,符绩勋告诉投中网。

尽管在2015年前后,国内的企业服务市场曾爆发过资本热潮,但GGV的投资主线一直都未发生改变。简言之,好公司的判断标准始终都是产品、技术以及市场。

在GGV纪源资本管理合伙人Jeff Richards看来,“虽然当时人们把优秀的产品推向市场,但市场还没有准备好。我认为,至少在美国,目前的市场现状是,一些企业互联网公司在吸引客户购买那些突出的技术方面用力过猛。这就是企业家们所犯的错误之一。”

这意味着,不论何时,“产品的市场适用性”都是企业互联网公司脱颖而出的关键。

即使是在资本的再次狂热追逐下,如今的企服市场似乎已经被“估值过高”笼罩,“技术、团队、产品与市场”依旧是GGV在SaaS领域判断好企业的标准。

不过,与此同时,GGV也进行了相应的布局与调整,比如早期投得更早、晚期投得更晚、在坚持全球化、多阶段投资的同时,GGV也在全球企服领域有所触及。“投资的范围与视野变得更宽了,我们的投资也变得更多元化了。如此一来,我们可以在更大的格局和机会里面挑出一些我们认为更适合的机会。”吴陈尧称。

“每看一个项目的时候,我们的考虑都是在机会成本较低的情况下该如何把握机会,以及它的价值点到底在哪里。”符绩勋表示,行业泡沫必然是有的,在投资中,要在泡沫中寻找真理并有一定的主体性。“未来的企业服务不仅仅是软件,而是硬件与软件的结合。”

更进一步地来看,GGV纪源资本管理合伙人Glenn Solomon认为,公有云、SaaS及开发者平台将诞生三个万亿级市场。“比如亚马逊和亚马逊云服务,还有Google与微软,估计这三家公司2018年的云收入总和会有600亿美金,同比增长幅度也超过了20%;除了云计算之外,我们发现SaaS以及软件的开发也是一个趋势,每个趋势都是一个万亿级价值的市场。”

02、SaaS服务不是巨头游戏

“不同于美国市场,国内的企业服务出现了一个相对独特的格局,即企业信息化、云化与中智能化三者同步发展。”吴陈尧表示,这对国内的SaaS服务来说是一个跨越式的赶超机会。

而且,对照美国市场,SaaS结合交易与服务的模式与To C—To B模式或将是企服领域早期的投资机会。“在To C-To B的模式上,先让企业内部的个人认为好用,再帮助软件进行销售,这样的公司在国内的成长相对较快;而且,在美国,大企业愿意为纯SaaS付费,依靠SaaS可以得到很好的收入和成长。但在中国,各个公司需要通过SaaS切入整个公司的交易环节,产生交易之后,中间的环节再产生收费。这便是SaaS结合交易与服务的模式。”GGV纪源资本高级投资经理麦采尧称。

同时,符绩勋还提到,国内企业的付费习惯与不同的产业结构决定了国内SaaS服务企业的商业模式不能完全照搬美国。比如,在美国可以用软件收费,但在中国可能很难。“尤其是头部的国企、央企都是一次性消费,而不是租赁式消费,这个过程中就会产生不同的商业模式与变现方式。”

此外,不可避免的是,任何行业都会面临相关产业的巨头竞争,巨头的扎堆甚至会扰乱行业的发展节奏与终局走势。而在企服领域,这种担忧未免是种多余。

“本质上来说,SaaS服务对具体基于哪个公有云提供的服务并不重要,可以是多云,不需要归属于哪个封闭的生态。”吴陈尧认为,对于相对较小的SaaS公司来讲,是否加入阿里或是腾讯的生态不应该是其所担忧的问题。总体上来说,很多的创业企业其实不知道什么是一个好的SaaS。

他进一步解释称,这是因为很多SaaS公司还处在比较早期的阶段。“公司所服务的客户在什么时候以及多大程度上取得满意,这才是一个好SaaS公司的标志。”

信息化和软件服务网 - 助力数字中国建设 | 责编:莎莉